La part des fonds qui, dans le monde, appliquent les principes ESG (environnementaux, sociaux ou sociétaux et de gouvernance) faisant référence à l’investissement socialement responsable (ISR), s’est accrue de 25 % en deux ans, à 23 000 milliards de dollars.
Un mouvement qui va se poursuivre, tant la demande est forte.
« Le débat sur les performances est quasi clos, observe Valérie Baudson, directeur général de CPR AM, dans un Livre blanc intitulé “ESG 2.0”. Il est possible de créer des portefeuilles ESG qui ne compromettent pas les objectifs de performance et qui peuvent améliorer les rendements ajustés du risque. »
Dans une étude, Amundi précise que l’intégration des critères ESG a peu d’impact sur le risque (volatilité et perte maximale), mais qu’elle est déterminante pour le rendement :
« L’approche best in class (achat des 20 % d’actions les mieux notées) combinée avec la vente des 20 % d’actions les moins bien notées au regard des critères ESG, aurait généré un rendement annualisé de 6,6 % dans la zone euro sur la période 2014-2017 [soit deux fois plus que l’indice Euro Stoxx 50]. »
ISR et performance ne sont pas incompatibles, bien au contraire.
Le portefeuille des meilleurs profils ESG génère sur neuf ans une performance 2,3 fois supérieure à celui des pires profils ESG. La finance durable est indissociable de la création de valeur. De surcroît, l’arrivée régulière de flux de capitaux vers les actions les plus vertueuses en stimule les cours.