Des prêts de la Banque européenne d'investissement en France sont en faveur de la lutte contre le réchauffement climatique en 2019. Une première pour l'institution financière de l'Union européenne.
Source : Investir durable #5 Avril-Juin
ISR, Impact & Performance face à la crise
Responsabilité sociale - Face à la crise sanitaire, l'investissement socialement responsable (ISR) préserve ses performances. Pour illustrer le potentiel des critères extra-financiers, la Financière de l'Echiquier publie une mise à jour de son étude « ISR & Performance » et le 2e rapport d'impact d'Echiquier Positive Impact Europe.
La crise sanitaire révèle la résilience des fonds d’investissement socialement responsable (ISR). Les marchés financiers ont enregistré au premier trimestre 2020 « la chute la plus rapide de leur histoire » (- 20 % en seulement 20 jours). D’après l’étude LFDE « ISR & Performance » mise à jour le 31 mars 2020, la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) favorise la performance dans la durée. Sur 10 ans, le portefeuille des meilleurs profils ESG (TOP 40) génère une performance 3,8 fois supérieure à celui des pires profils ESG (FLOP 40). Cet écart s’est considérablement creusé, puisqu’à fin 2019 il était de 2,6 fois.
Performances et gouvernance
La crise a accentué la surperformance des « meilleurs profils ESG ». Il s’agit d’entreprises avec des bilans solides, et une meilleure anticipation des risques extra-financiers. « Nous avons dans nos portefeuilles ISR fictifs — pour les besoins de l’étude — des entreprises de qualité, qui ont bien résisté. Grâce à leurs politiques RSE, elles se montrent plus défensives », explique Luc Olivier, Analyste financier et ISR chez La Financière de l’Echiquier (LFDE). De quoi renforcer le développement de l’ISR chez LFDE (100 % d’intégration de critères ESG en gestion active et 6 fonds labellisés). « Pour nous, l’ISR est une longue histoire de bon sens et de conviction », résume Luc Olivier.
Cette analyse s’est confirmée sur les marchés financiers pendant le premier trimestre 2020. Les flux d’achats se dirigent de plus en plus vers les valeurs qui présentent les meilleures notes ESG. En Europe, la collecte des fonds responsables (ESG) affichait une hausse de 30 milliards d’euros en avril dernier d’après les données Morningstar. Malgré la forte volatilité provoquée par le Covid-19, le ratio rendement-risque se révèle très stable. D’après l’étude, ce sont les mauvaises gouvernances qui affectent le plus la performance.
Pour accéder à l’étude ISR & Performance by LFDE, cliquez ici.